集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險與控制（二）
4．企業(yè)集團(tuán)的信貸風(fēng)險
(1)集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險。集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險體現(xiàn)在兩個方面：一是普遍風(fēng)險，這是指企業(yè)經(jīng)營總會有風(fēng)險，如所有企業(yè)都會面臨市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、國家風(fēng)險(如果有海外投資和貿(mào)易)。二是特殊風(fēng)險，這是指在同樣的風(fēng)險環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險會高于普通企業(yè)。這是因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)以融資促投資的發(fā)展模式和資金統(tǒng)一管理方式的結(jié)合，對集團(tuán)的資金管理提出非常高的要求，如果集團(tuán)管理效率的提高跟不上集團(tuán)規(guī)模增長的速度，集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險就可能出現(xiàn)在某個節(jié)點(diǎn)上
(2)集團(tuán)的償債風(fēng)險。集團(tuán)的償債風(fēng)險表現(xiàn)為：一是銀行無法控制和掌握集團(tuán)類企業(yè)的信用總量。集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款多采用擔(dān)保貸款，它們相互擔(dān)保的貸款實(shí)際上成為信用貸款，這增加了銀行信貸的風(fēng)險性。由于集團(tuán)(關(guān)聯(lián))客戶成員復(fù)雜，集團(tuán)成員增加迅速，銀行無法掌握集團(tuán)(關(guān)聯(lián))客戶整體情況。二是主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)是高風(fēng)險型的。在分析中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)集團(tuán)的債務(wù)凈資產(chǎn)比率過高。三是承貸人和用貸人主體不統(tǒng)一使銀行無法了解貸款使用情況，一旦發(fā)生問題，承貸人往往可以破產(chǎn)方式逃避銀行債務(wù)。
(3)集團(tuán)的道德風(fēng)險。銀行與企業(yè)間的信息嚴(yán)重不對稱導(dǎo)致了集團(tuán)信貸行為的道德風(fēng)險。表現(xiàn)為：一是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性問題。企業(yè)往往根據(jù)需要隨意調(diào)節(jié)合并報(bào)表有關(guān)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，報(bào)表真實(shí)性較差。企業(yè)還通過關(guān)聯(lián)交易粉飾借款人財(cái)務(wù)報(bào)表。信貸人員如不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易行為，往往會導(dǎo)致交易風(fēng)險失控，最終形成信貸風(fēng)險。二是銀行難以掌握貸款的實(shí)際用途。集團(tuán)財(cái)務(wù)管理通常是分頭融資，統(tǒng)一調(diào)度。關(guān)聯(lián)企業(yè)間資金抽調(diào)行為十分普遍，這是由此類企業(yè)追求融資規(guī)模和資金收益最大化的本質(zhì)所決定的。這一情況使得銀行難以控制其貸款資金的最終用途，從而難以控制貸款風(fēng)險。三是企業(yè)有意逃避監(jiān)管，或有債務(wù)無從發(fā)現(xiàn)。例如，關(guān)聯(lián)企業(yè)連環(huán)擔(dān)保導(dǎo)致?lián)ＹJ款成為信用貸款。此外，集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)往往分散融資，與多家銀行發(fā)生信貸關(guān)系。個別關(guān)聯(lián)企業(yè)還有意設(shè)置債務(wù)防火墻，一旦某成員發(fā)生債務(wù)糾紛，其他關(guān)鍵成員也不會受牽連。
上海市國有商業(yè)銀行對企業(yè)集團(tuán)信貸狀況及風(fēng)險控制
1．對企業(yè)集團(tuán)的信貸情況
本次調(diào)查統(tǒng)計(jì)涵蓋了與四家國有銀行上海市分行發(fā)生信貸關(guān)系的69家新興企業(yè)集團(tuán)，共307家企業(yè)的數(shù)據(jù)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2002年末，上海市新興企業(yè)集團(tuán)共有貸款余額838．87億元，約占全市貸款余額的8．6％，其中四家行余額共計(jì)為383．28億元，約占此類貸款的45．59％，占四家行貸款余額約7．1％；不良貸款率，四級口徑為6。79％，五級口徑為7．4％，低于四家行不良貸款率的平均水平。
2．對企業(yè)集團(tuán)信貸的管理制度建設(shè)和執(zhí)行情況
商業(yè)銀行針對企業(yè)集團(tuán)信貸都建立了一定的風(fēng)險防范和控制制度，但制度的執(zhí)行和有效性存在一定問題，主要包括以下5個方面：
(1)以集團(tuán)為單位確定統(tǒng)一綜合授信額進(jìn)行總量控制。各分行對企業(yè)集團(tuán)主要是通過實(shí)施統(tǒng)一授信來控制和防范風(fēng)險。具體做法通常是“三步走”，第一步，根據(jù)各自總行關(guān)于行業(yè)的總體指導(dǎo)方針，初步確定集團(tuán)整體的總授信額度。第二步，按單一客戶最高綜合授信額度定量計(jì)算，初步測算關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員(含集團(tuán)母公司)的最高綜合授信額度的參考值。第三步，分析每個成員具體情況，調(diào)整各成員的最高綜合授信額度，同時，使每個成員授信額度之和控制在集團(tuán)整體的總授信額度范圍內(nèi)，并最終核定各成員的最高綜合授信額度。要求主辦行及各協(xié)辦行對集團(tuán)成員公司的授信控制在所分配的額度內(nèi)。
但在具體操作中，由于集團(tuán)的所屬關(guān)系比較復(fù)雜，往往無法確定全部的關(guān)聯(lián)企業(yè)，因此，銀行往往更關(guān)注對每個具體的借款主體進(jìn)行授信管理，集團(tuán)統(tǒng)一授信只是作為一個參考。如農(nóng)行規(guī)定對于集團(tuán)性客戶的授信對象應(yīng)是具有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，集團(tuán)性客戶總體最高授信額度的確定，不得超過對其內(nèi)部單個法人客戶設(shè)定的最高授信額度之和。
(2)確定分行內(nèi)的集團(tuán)客戶主辦銀行以加強(qiáng)對集團(tuán)貸款的管理。由于企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多，為了防止集團(tuán)性客戶多頭套取貸款，控制整個企業(yè)集團(tuán)的貸款風(fēng)險，各分行基本都建立了集團(tuán)貸款的主辦行制度。即以一家行部為主，稱主辦行；其他行部為輔，稱協(xié)辦行。主辦行可以是集團(tuán)核心企業(yè)所在的行部、或者是集團(tuán)一級子公司中融資量最大的行部，由它來負(fù)責(zé)集團(tuán)客戶的統(tǒng)一授信管理，如測算和核定對集團(tuán)的總授信額度，上報(bào)分行信貸管理部審核。協(xié)辦行為分行內(nèi)其他與該集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生信貸關(guān)系的行部。協(xié)辦行要及時向主辦行通報(bào)貸款企業(yè)的有關(guān)情況。
(3)建立重大事項(xiàng)預(yù)警制度。由于集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款量較大，且投資關(guān)系復(fù)雜，關(guān)聯(lián)企業(yè)往往是一榮俱榮、一損俱損，一旦其資金鏈中斷，可能造成銀行信貸資產(chǎn)損失，所以商業(yè)銀行非常關(guān)注對集團(tuán)企業(yè)的貸后跟蹤。工行已建立了系統(tǒng)、連續(xù)、反應(yīng)靈敏的預(yù)警機(jī)制。依托人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)、工行信貸管理系統(tǒng)和不良記錄預(yù)警查詢系統(tǒng)等信息平臺，對關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測，通過上述系統(tǒng)對貸款企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及貸款信息等設(shè)置風(fēng)險預(yù)警信號，提示異動情況和風(fēng)險變化，連續(xù)跟蹤，及時防范和控制信貸風(fēng)險。
(4)建立關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險分析和不良客戶“黑名單”制度。各行都不同程度建立關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶風(fēng)險分析和不良客戶“黑名單”制度。如定期召開信貸資產(chǎn)質(zhì)量分析會，分析關(guān)聯(lián)企業(yè)重點(diǎn)客戶(貸款數(shù)額大或不良貸款數(shù)額大的客戶)的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況和貸款風(fēng)險的變化情況，對存在潛在風(fēng)險的貸款進(jìn)行集體會診，同時要求有關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸關(guān)系的支行派人員參加，做到分行與支行、支行與支行之間密切聯(lián)系，信息資源共享。工行還對風(fēng)險高、信用差的關(guān)聯(lián)客戶建立“黑名單”，在全行范圍實(shí)行統(tǒng)一制裁。
(5)對關(guān)聯(lián)企業(yè)相互擔(dān)保的控制。各行都關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險，如工行對關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款總體把握原則是九字方針“看得見，摸得著，押得住”，“看得見”就是對關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況要看得見，“摸得著”就是對關(guān)聯(lián)企業(yè)的底細(xì)要摸得清楚，“押得住”就是要求關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款盡可能采用抵押方式。其他行也基本如此操作，但這九個字原則在實(shí)施時困難較大。
